Школа Инвестора

Buyback (он же обратный выкуп) – процесс, когда компания выкупает с рынка свои же акции. Тем самым она создаёт дополнительный спрос на свои акции на рынке, что сглаживает падение акций на распродажах инвесторами и помогает им расти.

Акции Лукойла показывали очень привлекательный растущий тренд, когда в нем шла самая активная фаза обратного выкупа . Убедитесь сами:

Buyback – способ поделиться заработанными деньгами с инвесторами

Классический способ распределения заработанных денег среди владельцев (акционеров) компании – дивиденды. Но программа обратного выкупа может выступать в той же роли.

Рассмотрим, в чём выгода для акционеров, что компания тратит деньги на выкуп акций с рынка.

  1. Дополнительный спрос. По законам спроса и предложения, чем выше спрос, тем выше цена, при том же уровне предложения. В результате программы обратного выкупа на рынке появляется постоянный спрос, который позитивно отражается на динамике цен акций.

  2. Выкупленные акции компания может погасить, тем самым увеличив стоимость одной акции.

Приведём пример

Если компания стоит 100 рублей, и у неё есть 20 акций, на одну акцию приходится 5 рублей стоимости компании (100/20 = 5). Если будут погашены 10 акций, то стоимость компании не изменится, т.к. в бизнесе ничего не поменялось.

Но при этом изменится количество акций, и теперь на одну акцию будет приходиться не 5, а 10 рублей стоимости компании (100/10 = 10). То есть если раньше дивиденды распределялись на 20 акций, после погашения будут распределяться на 10. Для инвестора, владевшего акциями до погашения, после погашения дивиденд удвоится. Вот почему buyback – это позитив для акций и способ делиться заработанными деньгами с акционерами.

Вот почему buyback – это позитив для акций и способ делиться заработанными деньгами с акционерами.

Заработать на buyback

На программах обратного выкупа можно заработать спекулятивно и инвестиционно.

Спекулятивно – следить за компаниями, которые планируют buyback, и заходить в них до публикации новости об утверждении программы выкупа.

Инвестиционно – отслеживать компании, которые регулярно проводят программы обратного выкупа и имеют планы по таким программам на ближайшие годы – котировки таких компаний будет поддерживать дополнительный спрос, а кроме того, в случае принятия решения о погашении выкупленных акций, будет увеличена ваша доля в компании.