Школа Инвестора

Опцион – производный финансовый инструмент. Он дает право купить или продать актив по определенной цене в будущем. Право получить предмет сделки находится у держателя опциона, а обязанность выполнить условия заключенного контракта лежат на продавце опциона.

Что входит в условия опционного контракта

  • Премия – цена заключения контракта (ее платит покупатель опционного контракта продавцу)

  • Страйк опциона – цена, по которой опционный контракт будет исполнен автоматически

  • срок действия опциона при не достижении цены

  • предмет опциона

Что такое стоимость опциона

Цена опциона – стоимость права осуществить выполнение контракта. Цена контракта (премия) уменьшается при приближении к дате его исполнения.

Какие опционы бывают

ВИДЫ ОПЦИОНА
Call-опцион

Право купить базовый актив контракта.

Как заработать на call-опционах?

Трейдер приобретает call-опцион за 50 единиц. Стоимость базового актива – 1000 единиц. При преодолении точки безубыточности (текущее положение + цена за контракт), схематично изображенной как 1050 единиц, покупатель опциона имеет возможность зафиксировать доходность по call-опциону. Заметим, что при стоимости контракта в 50 единиц и увеличении стоимости базового актива на 50 единиц выручка с опциона вырастает в разы.

При продаже call-опциона (шорт-позиция) инвестор берет на себя обязанность исполнить в полной мере опцион в результате наступления определенного сценария. В примере с акцией за 1000 единиц при превышении цены выше 1050 единиц продавец получает убыток

Put-опцион

Право продать предмет контракта

Как заработать на put-опционах?

Трейдер приобретает put-опцион за 50 единиц. Стоимость фьючерса – 1000 единиц. При сохранении цены базового актива ниже точки безубыточности, схематично изображенной как 1050 единиц (текущее положение + цена за контракт), покупатель опциона имеет возможность зафиксировать доходность по put-опциону. Заметим, что при стоимости контракта в 50 единиц и уменьшении стоимости базового актива на 50 единиц выручка с опциона вырастает в разы.

При продаже put-опциона (шорт-позиция) инвестор берет на себя обязанность исполнить в полной мере опцион в результате наступления определенного сценария. В примере с акцией за 1000 единиц при сохранении цены ниже 1050 единиц продавец получает убыток.

Дата исполнения опциона:

Европейский опцион - исполнение контракта может произойти только на дату истечения срока опциона (контракта)

Американский опцион - исполнение опциона происходит в любой момент